Валютная пара EUR/USD демонстрирует все признаки возобновления восходящего тренда, который должен носить имя Трампа. Падение американской валюты началось фактически в день инаугурации президента. То есть рынок начал от греха подальше избавляться от американской валюты еще до того, как Трамп начал сотрясать мир своими решениями. Так как фундаментальный фон(на основании которого доллар падает уже полгода) никоим образом не изменился за последнее время, мы ожидаем только одного – дальнейшего падения доллара. Возможно, мы перешли в «эру обесценивания американской валюты».
На этой неделе доллару предстоит провалить еще несколько экзаменов. Уже во вторник будет опубликован отчет по инфляции, который для американской валюты начинает значить все меньше и меньше. Напомним, что раньше, инфляция была одним из главных сдерживающих факторов для ФРС. Если инфляция росла или оставалась на недопустимом уровне, ФРС сохраняла «ястребиную» позицию со ставкой 4,5%. Мы не можем сказать, что это как-то помогало доллару в 2025 году, но предположим, что это хотя бы притормаживало его падение.
Сейчас же инфляция в США растет и, вероятно, будет расти, но для ФРС на первый план выходят показатели состояния рынка труда. Так как последние три отчета по Нонфармам провалились буквально в один день(что шокировало рынки), теперь ФедРезерву нужно брать курс на спасение рынка труда, а не на сдерживание инфляции, рост которой порождает политика Дональда Трампа. Инфляцией попросту придется пожертвовать. И, следовательно, даже если она растет, ФРС все равно может снижать ставки до конца года, потому что рынок труда нуждается в поддержке.
Что ждет доллар после возобновления цикла смягчения монетарной политики в США, наверное, говорить не стоит. Если американская валюта валилась в пропасть при сохранении «ястребиной» политики ФРС и поступательного смягчения политики БА и ЕЦБ, то что ожидать теперь, что Банк Англии может взять длительную паузу, а ЕЦБ фактически завершил снижение ключевой ставки?
Конечно, ФРС может вновь пойти наперекор Трампу, свалить всю ответственность за происходящее на него, сосредоточить свое внимание только на инфляции. Но следует помнить, что Трамп продолжает оказывать давление на регулятор, стремится взять его под свой контроль и уже занялся «перестройкой» внутри самой ФРС. Таким образом, снижение ключевой ставки на астрономические значения(просто потому, что так нужно Трампу) – это уже вопрос времени. Для доллара будет лучше, если снижение ставки будет проходить хотя бы постепенно. Это не убережет его от падения, но рынки сумеют подготовиться к этому процессу.
В Евросоюзе на этой неделе выйдут данные по ВВП и промышленному производству. В последние 4 месяца промпроизводство начало расти хотя бы в годовом выражении, что легко объясняется «низкой базой». ВВП во втором квартале может вырасти на 0,1% максимум. Как видим, даже низкая ключевая ставка пока не очень позитивно сказывается на темпах экономического роста в Европе. Потому что тарифы Трампа...
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 августа составляет 70 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1572 и 1,1712 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI в третий раз зашел в область перепроданности, что несколько раз предупреждало о возобновлении восходящего тренда.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1536
S3 – 1,1475
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1658
R2 – 1,1719
R3 – 1,1780
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. Превью недели. Пакет британской статистики, который не нужен фунту.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 11 августа.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 11 августа.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD может возобновить восходящий тренд. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа, который не собирается «останавливаться на достигнутом». Доллар рос, сколько мог, но сейчас, похоже, приходит время для нового витка затяжного падения. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1536 и 1,1475. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1719 и 1,1780 в продолжение тренда.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
