A nova semana para o euro não começou particularmente bem, mas a "confusão" não chegou a comprometer o cenário. Os traders continuam focados em compras, impulsionados pelos acontecimentos da semana anterior. Para recapitular: a inflação na União Europeia segue em aceleração e, com o atual andamento das negociações entre Irã e Estados Unidos, o Estreito de Ormuz provavelmente permanecerá bloqueado por mais algum tempo. Como consequência, são esperados novos aumentos nos preços de energia. Mesmo sem esse fator, já existe uma escassez global de petróleo, e a Zona do Euro — assim como muitos outros países — foi forçada a recorrer às reservas estratégicas. Quanto maior a escassez, maior tende a ser a pressão de alta sobre os preços do petróleo.
Diante disso, o European Central Bank pode elevar as taxas de juros em sua próxima reunião. Vale lembrar que havia expectativa de uma decisão mais "hawkish" já no encontro de abril, mas o banco central optou por aguardar. Talvez a instituição espere que a inflação não acelere tanto e passe a desacelerar posteriormente. Antes da próxima reunião do BCE, ainda serão divulgados dois relatórios de inflação, que poderão oferecer maior clareza sobre a tendência. No entanto, neste momento, não há sinais de melhora no cenário energético.
Também é importante destacar que nada impede o BCE de elevar os juros. Embora essa decisão possa desacelerar a economia, o banco central parece mais disposto a aceitá-lo — ao contrário do Federal Reserve. Nos Estados Unidos, um aperto monetário é, na prática, mais difícil de implementar. Imagine o cenário em que o novo presidente do Fed, Kevin Warsh, possivelmente indicado com viés mais "dovish", tivesse que anunciar um aperto monetário. Donald Trump poderia até reagir de forma dura — ainda que não haja base prática para uma demissão, o cenário seria, no mínimo, delicado.
Além disso, o mercado de trabalho dos EUA, no momento, não sustenta expectativas de aumento de juros. Assim, o euro se encontra, neste contexto, em uma posição monetária relativamente mais favorável.
Esta semana contará com diversos discursos da presidente do BCE, Christine Lagarde, do vice-presidente Luis de Guindos e do economista-chefe Philip Lane. Espera-se que essas autoridades esclareçam quando e em que condições os mercados podem esperar aumentos das taxas de juros. Além disso, os dados de vendas no varejo da União Europeia serão divulgados na quinta-feira, mas esse indicador, por enquanto, não desperta grande interesse entre os participantes do mercado.
Assim, o foco principal desta semana estará na geopolítica, nos dados relevantes dos EUA e nos discursos de autoridades do BCE.
Cenário de onda para o EUR/USD:
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento permanece dentro do segmento ascendente da tendência (imagem inferior) e, no curto prazo, encontra-se em uma estrutura corretiva. O conjunto de ondas corretivas parece bastante completo e só deverá assumir uma forma mais complexa e prolongada caso o pano de fundo geopolítico no Oriente Médio não se deteriore ao longo desta semana.
Caso contrário, um novo segmento de tendência descendente poderá se iniciar a partir dos níveis atuais. A estrutura corretiva já parece formada, e espero novos movimentos de alta a partir dos níveis atuais, com alvo na região do desequilíbrio 19.
Cenário de onda para o GBP/USD:
O padrão de ondas do par GBP/USD tornou-se mais claro com o passar do tempo, como eu havia previsto. Agora, observamos nos gráficos uma estrutura ascendente clara de cinco ondas, que poderá estar prestes a se completar. Se for esse realmente o caso, podemos esperar a formação de uma sequência de ondas corretivas. Portanto, o cenário base para os próximos dias é uma alta até a marca de 37. Todo o resto dependerá de fatores geopolíticos.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de prever e estão frequentemente sujeitas a alterações.
- Se não houver confiança no mercado, é melhor não entrar.
- Nunca há 100% de certeza quanto à direção do movimento. Lembre-se sempre de usar ordens de stop-loss como proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
