O dólar americano sofreu uma queda significativa ontem após relatos de que empresas dos Estados Unidos cortaram empregos em novembro no maior volume desde o início de 2023, aumentando as preocupações sobre uma deterioração mais acentuada no mercado de trabalho.

De acordo com os dados divulgados pela ADP Research na quarta-feira, o setor privado eliminou 32.000 postos de trabalho, enquanto os economistas esperavam um aumento de 10.000 empregos.

O fraco relatório da ADP publicado ontem intensificou os temores de uma deterioração mais rápida das condições do mercado de trabalho antes da última reunião do Federal Reserve deste ano, marcada para a próxima semana. O relatório pode ter um impacto maior do que o habitual, já que é um dos poucos indicadores relevantes disponíveis para as autoridades até lá, uma vez que a paralisação do governo atrasou a divulgação do relatório oficial de emprego de novembro.

Perdas significativas foram registradas no setor manufatureiro, ampliando as preocupações com uma desaceleração da produção industrial. O setor de serviços — tradicional motor da criação de empregos — também mostrou sinais de enfraquecimento, sugerindo dificuldades mais amplas na economia.

Como mencionado anteriormente, os traders estão acompanhando de perto os desenvolvimentos no mercado de trabalho, dado que ele permanece um fator crucial para as decisões de política monetária do Federal Reserve. Em meio às preocupações com a desaceleração econômica e seu possível impacto sobre o emprego, Wall Street reagiu aos dados da ADP com queda: investidores venderam ações, sobretudo de empresas sensíveis ao ciclo econômico. Os rendimentos dos Treasuries também recuaram, à medida que os investidores buscaram ativos mais seguros. O dólar americano sofreu de forma expressiva, especialmente contra a libra esterlina.

A reunião da Reserva Federal na próxima semana torna-se ainda mais crítica, pois os formuladores de política avaliarão o estado da economia e decidirão sobre a trajetória futura da política monetária. Dado o atraso no relatório oficial de emprego, os dados da ADP fornecem um sinal claro de que o Fed deve considerar novos cortes nas taxas de juros.

No entanto, muitos especialistas acreditam que a decisão será particularmente complexa e divisiva. O Citigroup Inc. destacou que a decisão tem grande potencial de controvérsia e observou que, embora o mercado espere um corte nos juros, as projeções devem ser mais conservadoras, já que a próxima reunião do Fed também apresentará novas estimativas econômicas trimestrais.

Nela Richardson, economista-chefe da ADP, afirmou que as contratações têm sido voláteis recentemente, refletindo a cautela dos consumidores e a incerteza macroeconômica. Ela acrescentou que, embora a desaceleração observada em novembro tenha sido significativa, foi impulsionada principalmente pela queda no emprego entre pequenas empresas.

De acordo com o relatório, empresas com menos de 50 funcionários cortaram 120.000 empregos, registrando a maior queda mensal desde maio de 2020. Ao mesmo tempo, empresas com 50 ou mais funcionários aumentaram sua força de trabalho.

Como mencionado anteriormente, o setor que apresentou as maiores perdas de empregos foi o de serviços profissionais e empresariais, seguido pelos setores de informação e manufatura. O crescimento do emprego ficou concentrado nos setores de educação e saúde.

O relatório oficial de desemprego de novembro nos EUA, originalmente programado para 5 de dezembro, será publicado em 16 de dezembro, já que a coleta de dados foi interrompida devido a um shutdown inédito e prolongado. Esse relatório também incluirá os dados de emprego fora do setor agrícola referentes a outubro.

Quanto ao cenário técnico atual do EUR/USD, os compradores precisam se concentrar em recuperar o nível de 1,1680. Somente assim poderão testar 1,1705. A partir daí, seria possível mirar 1,1725, embora avançar sem o apoio dos grandes players seja bastante difícil. A meta final permanece no pico próximo de 1,1753.

Se o preço recuar para a área de 1,1650, espero que surja atuação mais firme dos compradores institucionais. Caso não haja suporte ali, a estratégia mais prudente seria aguardar a renovação da mínima próxima de 1,1625 ou considerar novas posições de compras a partir de 1,1590.

No quadro técnico atual do GBP/USD, os compradores da libra precisam reconquistar a resistência imediata em 1,3360. Somente após isso poderão visar 1,3395, nível acima do qual o rompimento tende a ser significativamente mais difícil. O alvo final é a região próxima de 1,3415.

Em caso de queda, os vendedores tentarão retomar o controle sobre 1,3320. Se forem bem-sucedidos, o rompimento dessa faixa representará um golpe relevante para as posições compradas e poderá empurrar o par para a mínima de 1,3290, com possibilidade de extensão até 1,3270.