Золото (XAU/USD) демонстрирует умеренное внутридневное восстановление после падения к уровню $4300, минимальному значению за последние полторы недели, зафиксированному ранее. На текущий момент котировки поднялись $4360. Тем не менее потенциал роста ограничен, поскольку трейдеры, вероятно, предпочтут дождаться публикации данных о потребительской инфляции в США, прежде чем открывать направленные позиции.
В то же время данные, опубликованные в четверг об индексе цен производителей (PPI) в США, усилили ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС), что может продлить поддержку доллару США и ограничить рост цен на золото.

ИПЦ США рассматривается как ключевой фактор, который может повлиять на решение ФРС на предстоящей неделе. Михаэль Пфистер из Commerzbank указывает на то, что у рынков мало времени, чтобы перевести дух, и сегодня публикация данных по ИПЦ может потенциально перевесить чашу весов при принятии решений на заседании ФРС на следующей неделе.
Показатели инфляции будут важны не только для ближайшего решения по монетарной политике, но и для курса доллара. Инвесторы уже закладывают в цены дальнейшее ужесточение монетарной политики ФРС (примерно на 80 базисных пунктов к середине 2027 года), несмотря на то что базовая инфляция остаётся более умеренной и существует неопределенность относительно реакции нового главы ФРС.
В четверг Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что общий индекс цен производителей (PPI) в августе вырос на 5,4% в годовом исчислении по сравнению с предыдущим месяцем (пересмотренным до 4,8%) и выше прогнозов 5,3%. Базовый показатель инфляции (без учета продуктов питания и энергетики) совпал с прогнозами и увеличился на 4,6% по сравнению с 4,3% в июле. Эти данные дополняют риски, связанные с высокими ценами на энергоносители, и подтверждают ожидания того, что на следующей неделе центральный банк США снова повысит ставку.
Цены на сырую нефть подскочили до максимума с 21 мая на фоне дальнейшей эскалации напряженности между США и Ираном.

В понедельник Министерство финансов США планирует ввести санкции против крупного, пока не названного банка в рамках кампании по оказанию экономического давления на Иран. Поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене также захватили ключевой город Моха на побережье Красного моря, что укрепило их позиции вблизи стратегически важного Баб-эль-Мандебского пролива, усиливая опасения по поводу перебоев в поставках нефти.
Также президент США Дональд Трамп заявил, что противостояние с Ираном, вероятно, продлится и после промежуточных выборов в ноябре, что сохраняет геополитическую премию за риск и может продолжать поддерживать как цены на нефть, так и доллар США в качестве актива-убежища.
В связи с этим сильные данные индекса потребительских цен (CPI) в США могут привести к росту доллара, что требует осторожности при открытии длинных позиций по золоту. Тем не менее этот драгоценный металл по-прежнему движется к недельному снижению и дальнейшему удешевлению.
С технической точки зрения золото торгуется чуть выше уровня 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $4317; таким образом, цена сохраняет поддержку со стороны ключевых индикаторов среднесрочного тренда. Однако импульс ослабевает: индикатор MACD стремится к нулю, указывая на затухание импульса, а индекс относительной силы (RSI) и вовсе отрицателен, указывая на потерю бычьей силы. Сопротивления ближайшие - это $4360 и $4400. Снизу ближайшая поддержка расположена на уровне $4317, усиленной 200-дневной EMA, и $4300. Пробой ниже этой зоны откроет путь к 50-дневной SMA, а далее к более глубоким потерям.